ETF look-through использует фиксированные игровые веса, не текущие официальные holdings; именованные эмитенты покрывают только указанную долю ETF. Стресс по классам — отдельный шок каждого класса, не одновременный прогноз. Концентрация измеряется индексом HHI (0–10 000). Условная ликвидность — игровая классификация по типу актива, а не оценка глубины рынка или гарантированного срока продажи. Ко-движение — факторный proxy сходства, а не измеренная корреляция по историческим доходностям. Совместные стресс-сценарии используют условные секторные и классовые шоки; это не прогноз и не изменение баланса.